“北京华业资本控股股份有限企业2015年”

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国泰君安证券股份有限公司(以下简称“国泰君安”)制作本报告的复印件和新闻来源于发行人对外发布的《北京华业资本控股股份有限公司年度报告》等相关公开新闻披露文件和第三方中介机构发行的专业意见。 国泰君没有对报告中的相关引文和新闻进行独立验证，对这些引文和新闻的真实性、准确性和完整性不承担任何保证或责任。

本报告不构成对投资者进行或不进行的行为的推荐意见，投资者应独立评价相关事项，本报告的任何副本不得作为国泰君安的约定或声明。 无论如何，对于根据本报告做出的任何行为或不作为，投资者国泰君安不承担任何责任。

重大风险提示

一、年度宏观经济形势不明朗，领域快速发展受到地区快速发展不均衡的影响，重大产业、城市快速发展规划等影响较大。 另外，土地政策、房地产相关政策、财政税收政策等也会影响企业业务的快速发展。 提请投资者关注宏观经济形势及相关政策的一些变化对发行人及当期债券的影响。

二、房地产市场受国际及国内宏观经济、政策变化等因素的影响比较明显，未来市场形势仍有一定的不确定性。 目前，全国整体市场存量压力依然存在，未来去库存仍是房地产政策的核心目标。 在房地产领域，城市之间的分化现象很严重。 、二线房地产市场火爆，土地价格高、开发价格高三四线城市房地产库存量高、去化速度慢，存在供给过剩的风险。 企业房地产项目主要位于北京、深圳等地区，如果该地区房地产市场诉求或房地产价格发生变化，将直接影响企业的经营业绩。 企业积极加快业务转型升级，探索创新的业务和盈利模式，不断提高企业领域的地位和企业品牌的影响。

三、企业积极转型，进军医疗领域。 我国医疗卫生体制改革还在继续深化，国务院发布了一系列鼓励民间资本参与医院等医疗服务领域快速发展的文件，但在民营医院参与医疗服务领域特别是公立医院改革方面，其组织形式、盈利模式等水平还没有完全理顺，并有一定的

另外，医院一般投资规模大，现金流稳定，但投资回报期长，可能长期面临无法收回投资的风险。 企业在选择投资的过程中必须进行充分的分解和研究判断，选择高质量的目标进行投资。

四、当期债券的债务资金首要来源于发行人经营活动产生的利润和现金流量。 年，发行人并购口径营业收入分别为27.51亿元、46.81亿元母公司净利润分别为4.15亿元、8.83亿元发行人经营活动产生的现金流净额分别为13.85亿元、34.27亿元。 发行人从事的房地产开发业务是资金密集型领域，具有前期投资大、回收期长、明显受宏观经济影响等优点。 发行人目前的经营状况、财务状况和资产质量良好，但在当期债券存续期间，发行人未来销售资金无法及时收回，或者融资渠道不合理控制融资价格，可能影响当期债券的按期支付。

五、查阅发行人年报及发行人，确认发行人当年累计新增借款(含发行债券)或对外提供担保超过上年末净资产的20%。

截至年底，本企业追加借款金额的情况如下

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发行人追加借款首先是生产经营融资的需要，没有对债券的偿还造成不良影响。

当期债券“15华资债”于年12月25日发行，上述债务发生在当期债券发行前，当期债券发行后，发行人不会累计新增借款或对外提供上年末净资产的20%以上。

六、从年1月1日起至年6月22日，北京华业资本控股有限公司当年累计新增借款共计26.70亿元，超过年末净资产的20%。 特别提请“15华资债券”投资者观察这一重大事项。

发行人追加借款首先是生产经营融资的需要，没有对债券的偿还造成不良影响。

七、北京华业资本控股有限公司年度非公开发行企业债券(简称“16华业01”上海证券交易所代码: 135229 )于年3月4日发行，自年3月5日起至年6月22日止，北京华业资本控股有限公司(以下简称“企业”)为 特别敦促“16华业01”投资者观察这一重大事项。

发行人追加借款首先是生产经营融资的需要，没有对债券的偿还造成不良影响。

第一章本期企业债券概况

发行者名称

中文名称:北京华业资本控股有限公司

英文名: beijinghomyearcapitalholdingsco .，ltd

二、批准文件和批准规模

如上海证券交易所上证函【】2275号无异议函所确认，企业允许非公开发行面值在人民币25亿元以下的企业债券。

年12月25日，北京华业资本控股有限公司(以下简称“发行人”、“企业”或“华业资本”)成功发行5亿元私募债券(以下简称“当期债券”)。

三、本期债券的第一条款

(一)债券名称:北京华业资本控股有限公司年非公开发行企业债券

(二)债券简称及代码:简称: 15华资债务。 代码: 125616

(3)发行主体:北京华业资本控股有限公司

(四)债券期限:2+2

(五)发行规模: 5亿元

(6)债券利率:当期债券票面利率为7.40%，存续期内固定于前2年，存续期第2年末企业可以调整票面利率，存续期后2年的票面利率为当期债券存续期前2年的年利率正/负企业调整基点，存续期后2年固定。

(7)还款方法及支付金额:使用单利按年计算利息，不考虑复利。 每年支付一次利息，最后一期的利息与本金兑付一起支付。

(8)利息期:利息期为年12月25日至2019年12月24日，债券持有人行使出售选择权时，部分债券的利息期为年12月25日至年12月24日。

(9)利息起始日:本期债券的利息起始日为年12月25日。

( 10 )利息支付日:本期债券的利息支付日为年至2019年每年的12月25日(如遇到法定假日或休息日，顺延至其后的第一个工作日。 顺延期间付息不另算利息)。 债券持有人行使转卖选择权的，转卖部分债券的利息支付日为年至年的每年12月25日(遇到法定假日或假日顺延至其后的第一个工作日)。 顺延期间付息不另算利息)。

( 11 )兑付日:本期债券本金兑付日为2019年12月25日。 债券持有人行使转卖选择权时，部分债券的兑付日为年12月25日。

(十二)担保情况:当期债券为无担保债券。

( 13 )债券受托管理者:国泰君安证券股份有限公司。

(十四)募集资金用途:计划扣除发行费用后，全部用于补充流动资金。

第二章发行人的年度经营及财务状况

企业的基本情况

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二、发行人的年度经营状况

年，发行人实现营业收入468，136.58万元，比上年增长70.17%。 年实现归属于母公司的净利润88，261.66万元，比年增长112.86%，企业盈利能力良好。

从年到年，发行人的营业收入如下。

单位:万元，%

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三、发行人年度的财务状况

1、发行人年度财务数据

根据发行人的年度报告，其主要财务数据如下

(一)合并资产负债表的第一数据；

单位:万元

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(2)结合损益表的第一数据；

单位:万元

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(3)合并现金流量表

单位:万元

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第三章受托管理人履行职责的情况

报告期内，债券受托管理人国泰君安证券股份有限公司按照《债券受托管理协议书》的约定，持续跟踪企业信用状况、募集资金管理运用情况、企业债券本息还款情况等，履行企业债券募集证书约定的义务，积极行使债券受托管理人的职责，维护债券持有人的合法权益。

第四章发行人募集资金的录用情况

本期债券募集资金情况

上海证券交易所上证状【】2275号无异议状确认，北京华业资本控股有限公司获准非公开发行面值不超过人民币25亿元的企业债券。 年12月25日，北京华业资本控股有限公司发行了5亿元北京华业资本控股有限公司的年非公开发行企业债券(“15华资债”)。 根据募集凭证的相关内容，当期债券在扣除发行费用后，拟全部用于补充流动资金。

二、本期债券募集资金的实际采用情况

发行人与民生银行北京陶然桥支行签订了《北京华业资本控股有限企业年非公开发行企业债券资金账户监管协议》，设立募集资金账户，确保募集资金专用。

查阅发行人提供的资金录用证明，截至本报告发行日，“15华资债”募集资金5亿元，用于扣除承销费以补充流动资金，已经录用，与募集证明约定的用途一致。

第五章本期债券保证人的状况

本期债券为无担保债券。

第六章债券持有人会议的召开情况

截至本报告发行日，发行人未发生必须召开债券持有人会议的事项，债券持有人会议未召开。

第七章本期债券债务保障措施的执行情况及利息偿还情况

(一)债务保障措施的执行情况；

根据发行人的年报，发行人确认，当期债券存续期间，企业的债务安排及其债务保障措施与募集凭证的承诺一致，没有发生重大变化。

(二)本期企业债券本息还款情况；

本期债券利息计算期:利息计算期为年12月25日至2019年12月24日。

本期债券计息期间，每年12月25日为上年计息日。 如果遇到法定假日或休息日，顺延至之后的第一个交易日(顺延期间不另行计入利息) 。

截至本受托管理报告发布之日，“15华资债务”还未到第一年的付息日。

第八章本期债券跟踪评估情况

这次的债券募集证明书没有承诺评级。

第九章负责解决企业债券相关事务负责人的变动情况

报告期内，发行人解决与企业债券相关事务负责人的新闻如下:

联系方式:赵双燕

电话: 010-85710735

传真: 010-85710505

电子邮件地址: 赵素y @ Huaye DC

第十章本期债券存续期间内的重大事项

、发行人的经营方针、经营范围或者生产经营外部条件等发生重大变化

在调查发行者年度报告时，发行者的经营方针、经营范围或者生产经营外部条件等没有发生大的变化。

二、本期债券信用评级发生了变化

这次的债券募集证明书没有承诺评级。

经由联合信用评级有限企业于年6月23日发行信用评级报告，发行人主体的信用等级为aa。 评价的展望是稳定的。

三、发行人的第一资产被扣押、扣押和冻结

经查阅发行人年报并经发行人确认，发行人发现第一资产未被查封、扣押、冻结。

四、发生发行人未能偿还到期债务的违约情况

经查阅发行人年报向发行人确认，发行人未发生未能偿还到期债务的违约。

五、发行人当年累计新增借款或对外提供，保证上年末净资产的20%以上。

经查阅发行人年报和发行人，确认发行人当年累计新增借款(含发行债券)或对外提供担保超过上年末净资产的20%。

截至年底，本企业追加借款金额的情况如下

■■

发行人追加借款首先是生产经营融资的需要，没有对债券的偿还造成不良影响。

当期债券“15华资债”于年12月25日发行，上述债务发生在当期债券发行前，当期债券发行后，发行人不会累计新增借款或对外提供上年末净资产的20%以上。

年1月1日至年6月22日，北京华业资本控股有限公司当年累计借款26.70亿元，超过年末净资产的20%。 上述借款首先是生产经营融资的需要，没有对债券的偿还造成不良影响。

六、发行人放弃债权或财产超过上年末净资产的10%

经查阅发行人年报及发行人，确认发行人放弃债权或财产未超过上年末净资产的10%。

七、发行人发生了超过上年末净资产10%的重大损失

调查发行人的年报和发行人，确认发行人没有发生超过上年末净资产10%的重大损失。

八、发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定

对发行人的年报和发行人进行了调查，确认发行人没有作出减资、合并、分立、解散和申请破产的决定。

9、发行人受到重大诉讼、仲裁相关事项或者重大行政处罚

对发行人的年度报告及发行人进行了调查，确认发行人未发现重大诉讼、仲裁相关事项或受到重大行政处罚。

十、担保人、担保物或者其他债务担保措施发生重大变化的

报告期内，企业债券增信机制、债券债务安排及其他债务保障措施没有变化。 企业按期全额还款，切实落实专项资金专用，严格履行新闻披露义务、企业承诺等，信用评级机构和受托管理人各发挥作用，确保了债券安全付息、兑付保障措施的更好实施。

十一、发行人情况发生重大变化，可能不符合企业债券上市条件

对发行人的年报和发行人进行了调查，确认发行人的状况没有很大变化。

十二、其他严重影响债券持有人权益的事项

没有

第十一章其他事项

无

国泰证券有限公司

年6月29日

来源：重庆新闻